原创 |南湖私募基金研究百篇系列之(十二)——国外基金小镇之美国格林尼治基金小镇分析

原用头顶:独创的 |南湖私募基金详述百篇彼此相连接的东西之(十二)——外国的基金小镇之美国格林威治基金小镇辨析

作者

南湖互联网建立工作关系最小平方 李学亭

十九世纪预先阻止,格林威治镇首要开展农业生产。,二十世纪初向资产容量必要举步,格外在911后来地。,少量高端资产人才在曼哈顿、纽约SE。后来,该镇朴素地纽约的一名资产从经销商。、安逸的地面。与嘈杂的的曼哈顿比拟、华尔街,这事小镇极大地容量了基金明智地使用者转向大众视力、僻静的休眠必要量。

20世纪60年头末,投资额传奇人物Barton Biggs在格林维使被安排好了第一流的家对冲基金。。20世纪90年头,对冲基金在格林威治处处开端抽芽。,若干资产机构司令部劣的迁至Greenwi,最大可跑到4000。。感激内阁的年深月久愿景。,经过税务保险单、环保、城镇住户规划和毛载中间人、对冲基金交配人才等高美质人才强联,格林威治基金资产集聚效应灵活的开展,逐步融入对冲基金圈。,在地面工业的作文调整中复杂的在生活中得到享受效能。相应地,格林威治的位是尘世榜样的对冲基金城市。,它是全球对冲基金最要紧的地面经过。。

一、格林威治基金开展辨析

格林威治的小镇高尚的全球对冲基金的劣的。,它是资产明智地使用城市的类型代表。,专业深的明智地使用侍者享誉全球。康涅狄格,一小镇,对冲基金占美国对冲基金的8%。,明智地使用资产占美国资产的11%。,继后伦敦和纽约的第三大基金明智地使用中心。美国200大对冲基金,康涅狄格有18个。,他们切中要害10人在格林威治。,且这10家公司的资产明智地使用总宏大约达1700亿金钱。

实际上,格林威治曾经团体了500多个基金明智地使用机构。,全球350多只明智地使用着10亿金钱外面的资产的对冲基金有近半公司把司令部设在这边。基金明智地使用的资产达3500亿金钱。,在位的包罗宏大为1720亿金钱的AQR资本明智地使用公司(AQRCapital 明智地使用)、230亿金钱的孤松资本(Lone Pine 资本)、都铎投资额高于或独立于而生存100亿金钱(都铎王朝) Investment)同时维京全球投资额者公司(Viking Global 投资额者)尘世十大对冲基金。

格林威治朴素地一结果却一万全体住户的小镇。,纽约全体住户结果却1/100。,但美国前200家对冲基金公司的美国昆腾公司是1家。,纽约的资产明智地使用宏大为1/9。。单桥水利工程资产(起联系功能的东西) 一家公司的宏大是1500亿金钱。。换句话说,格林威治对冲基金的机构美国昆腾公司和资产明智地使用宏大密度均远高于全球资产中心的纽约,这执意为什么格林威治在全球资产范畴高尚的对冲基金的认为。。

二、格林威治基金运营模仿辨析

格林威治基金小镇成了解了基金明智地使用机构的集聚和资产交配工业的的同意某人的意见开展和最佳效果相互功能。基金明智地使用机构高的集合,预付AGGLO,资产伴奏工业的使对冲基金圈使苍老日。

(1)基金明智地使用机构高的集合。

对冲基金进入格林威治的数十年,格林威治曾经组织了良好的资产工业的集聚效应。,集聚动向不断预付。。对冲基金理事的高集合度,一枝节的,它会宏大地裁短文娱的运营本钱。,预付基金公司的市场管理所竟争能力,在另一枝节的,资产举行就职典礼的散布效应和宏大效应。,相反地,它招引了新的基金公司进入。,同时,资产举行就职典礼的经济效果和社会效益亦,持续扶助向上移动集聚效应。

(二)至上的资产伴奏工业的

格林威治基金城重心绍介对冲基金,使被安排好原封不动的的资产生物布局群落和资产工业的链,少量相关性交配机构和勤劳公共侍者。对冲基金高管、技术展出者、毛载中间人、对冲基金母基金及等等伴奏效能,他们都在格林威治开工。,格林威治的对冲基金圈正走向使苍老。。

三、浅析格林威治基金的专用的优势

格林威治基金可以适宜尘世上最著名的对冲基金经过。,这不仅定语纽约的区位优势,即、交通不费力地、斑斓的自然围绕、交配设备完全。;它还包罗康涅狄格利于的个人所得税税。、对立宽松的接管围绕、低录用和补充对冲基金伴奏职员的。。可以归结为以下分别的枝节的。:

材料本源:奇纳河说明者详述院。

图1 格林威治城镇住户比对

1毗连纽约,尖头的区位优势,交通不费力地

从布局位置,格林威治镇基金是康涅狄格费尔菲尔德县的一小镇,,长岛声调,邻国纽约,纽约东北部的康涅狄格对冲基金耳堂,它是纽约的卫星城住户经过。,轻的消受纽约资产参加的溢流管效应,了解资产工业的集聚。

从交通优势的角度看,格林威治镇谎话纽约的一小时经济圈。,离曼哈顿结果却48千米。,驱动器不到1小时,乘火车不到50分钟。;离斯坦福结果却15分钟的行程。。镇上有2条快车道。,2小时内有5个航空站。、4用围栏围车站。

2向海的光缆,超速建立工作关系保证

对冲基金市必要高级的的净超速。,高建立工作关系超速可以预付建立工作关系履历的实时性和继续。,后来地补充事务处理超速。。格林威治镇去接向海的底光缆。,这在一定程度上为迅速建立工作关系赡养了技术伴奏。。

3税收收入有利的,接管安逸,低录用

小镇的开展高于或独立于而生存了布局优势和电子业务。,究其认为,首要是保险单的优势。。格林威治镇属于康涅狄格。,康涅狄格税收收入、接管和租用优势尖头。。

第一流的,税收收入枝节的。,康涅狄格个人所得税、资本征税的税比纽约低很多。。纽约的个人所得税税是,康涅狄格结果却一个人所得税税。。和土地税。,康涅狄格的税收收入是美国个人财产正式的中最小量的。。

二是调整。,该镇鼎力促进对冲基金的开展。,相应地,与严格制止监视的纽约比拟。,该镇的接管围绕全部的宽松。。

三是录用。,廉租环境在其成中也复杂的着在生活中得到享受效能。。小镇的办公空间分为A类和B类,一共10000平方米。一级办公楼的意思是录用为每月$/sq。,远少于纽约、曼哈顿等地面。。

4斑斓的自然围绕,交配设备完全。

最早,自然围绕精致的。。这事城镇住户是购房者。、就学、度假的好地面,机关和职员的可以消受市外美妙的围绕。该镇谎话康涅狄格黄金海岸。,滨线达到…长度32英里。,使心醉的自然风光,围绕淡水流简炼的。,生态宜居性。仍少量的良好庇护者和保护区。。

其二,教、设备完全,如修养、体育等。。。教资源枝节的,镇上有11所初等学校。、3所中等学校、1所中等学校、6所私立学校。修养体育设备,镇上有20个公园。、14个亲自的俱乐部,仍爱音乐的人。、异口同声地说、仓库、很大程度上修养设备,如艺术仓库。。投反对票者,多元的社区修养亦格林威治的一大发光点。。从全体住户作文的角度,格林威治的全体住户互搭了两样修养背景的住户。,在位的包罗奇纳河、新加坡和印度。在格林威治,取笑可以与业内最强的人才交流。,这给了他们成就感。。优质社区侍者亦招引基金M的要紧相等。格林威治镇,国际品牌和餐饮等社区侍者给基金明智地使用者的人们和公司盟员赡养了保险柜舒服的在生活中得到享受环境。

5高净值群集集聚,深的衰退切中要害辐射效应

格林威治小镇174平方千米的底板面积上仅有万人(2013年美国全体住户普查局统计履历),再高净值全体住户是宏大的。。该镇不仅是康涅狄格最富一些城镇住户经过。,它亦美国最富一些城镇住户经过。,个人平均所得高于或独立于而生存500万金钱。。

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EFERENCE

参考文献

〔1〕谢文武,吴青松,朱建安。于皇珊在南方城镇住户开展新闻快报:浙江大学出版社,.

〔2〕孙雪奋,鲍海波,刘云华。资产城镇住户:资产集聚的举行就职典礼开展,2016,(06):80-84.

(完毕)

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