原创 |南湖私募基金研究百篇系列之(十二)——国外基金小镇之美国格林尼治基金小镇分析

原上端:最初的 |南湖私募基金商量百篇继承顺序之(十二)——外部情况基金小镇之美国格林威治基金小镇辨析

作者

南湖互联网体系学校财政 李学亭

十九世纪过去的,格林威治镇次要开展农业生产。,二十世纪初向财源管辖的范围必要冲步,特别在911较晚地。,宽宏大量的高端财源人才在曼哈顿、纽约SE。后来,该镇只纽约的一名财源从发牌人。、放慢的住处附近的当地酒店。与大声地要求或抗议的曼哈顿相形、华尔街,同样小镇极大地管辖的范围了基金城镇犯人规划官远大众瞄准、平静休眠必要要求。

20世纪60年头末,授予传奇人物Barton Biggs在格林维营造了候选人提拔会家对冲基金。。20世纪90年头,对冲基金在格林威治处处开端发芽。,一些财源机构总店卑鄙的迁至Greenwi,最大可管辖的范围4000。。谢意内阁的俗歌愿景。,经过税务策略、环保、城镇犯人规划和毛载代理的、对冲基金交际人才等高技能人才强联,格林威治地基财源集聚效应走得快开展,逐步融入对冲基金圈。,在住处附近的当地酒店特性体系调整中发达活着的效能。去,格林威治的位置是兽穴处于优势的对冲基金城市。,它是全球对冲基金最要紧的住处附近的当地酒店经过。。

一、格林威治地基开展辨析

格林威治的小镇被误认为是全球对冲基金的卑鄙的。,它是财源明智地使用城市的类型代表。,专业富裕的明智地使用服务器享誉全球。康涅狄格,东西小镇,对冲基金占美国对冲基金的8%。,明智地使用资产占美国资产的11%。,几乎伦敦和纽约的第三大基金明智地使用中心。美国200大对冲基金,康涅狄格有18个。,他们说话中肯10人在格林威治。,且这10家公司的资产明智地使用总鱼鳞约达1700亿花花公子。

实际上,格林威治早已组织了500多个基金明智地使用机构。,全球350多只明智地使用着10亿花花公子前文资产的对冲基金有近半场公司把总店设在嗨。基金明智地使用的资产达3500亿花花公子。,采用包含鱼鳞为1720亿花花公子的AQR资本明智地使用公司(AQRCapital 明智地使用)、230亿花花公子的孤松资本(Lone Pine 资本)、都铎授予超过100亿花花公子(都铎王朝) 授予和维京全球授予者公司(维京) Global 授予者)兽穴十大对冲基金。

格林威治只东西仅仅一万平民的小镇。,纽约平民仅仅1/100。,但美国前200家对冲基金公司的号码是1家。,纽约的资产明智地使用鱼鳞为1/9。。单桥蓄水资产(走近) 一家公司的鱼鳞是1500亿花花公子。。换句话说,格林威治对冲基金的机构号码和资产明智地使用鱼鳞密度均远高于全球财源中心的纽约,这执意为什么格林威治在全球财源田被误认为是对冲基金的导致。。

二、格林威治地基运营以图案装饰辨析

格林威治基金小镇成成功了基金明智地使用机构的集聚和财源交际特性的与某人一致开展和最佳效果一起活动。基金明智地使用机构地平纬度集合,增多AGGLO,财源伴奏特性使对冲基金圈年龄段日。

(1)基金明智地使用机构地平纬度集合。

对冲基金进入格林威治的数十年,格林威治早已产生了良好的财源特性集聚效应。,集聚趋向不断增多。。对冲基金干事的高集合度,一实地的,它会大大地使变弱文娱的运营本钱。,增多基金公司的买卖竟争能力,在另一实地的,财源创始的到处扔效应和鱼鳞效应。,相反地,它招引了新的基金公司进入。,况且,财源创始的经济效果和社会效益也,持续向上推起集聚效应。

(二)完成时财源伴奏特性

格林威治基金城强调引见对冲基金,营造极其的资产生物地势群落和财源特性链,宽宏大量的中间定位交际机构和信仰公共服务器。对冲基金高管、技术参展商、毛载代理的、对冲基金母基金及另一个伴奏效能,他们都在格林威治开始工作。,格林威治的对冲基金圈正走向年龄段。。

三、浅析格林威治地基的新颖的优势

格林威治地基可以变得兽穴上最著名的对冲基金经过。,这不仅属性纽约的区位优势,即、交通容易地、斑斓的自然境况、交际设备完全。;它还包含康涅狄格利于的个人所得税运气。、绝对宽松的接管境况、低分裂的和繁殖对冲基金伴奏权杖。。可以归结为以下数个实地的。:

材料引起:奇纳河索引标志商量院。

图1 格林威治城镇犯人天体图

1毗连纽约,升半音的区位优势,交通容易地

从地势位置,格林威治镇地基是康涅狄格费尔菲尔德县的东西小镇,,长岛本能的,邻国纽约,纽约东北部的康涅狄格对冲基金侧廊,它是纽约的卫星镇犯人经过。,不费力地消受纽约财源基础的资源过剩效应,成功财源特性集聚。

从交通优势的角度看,格林威治镇坐下纽约的一小时经济圈。,离曼哈顿仅仅48千米。,开办不到1小时,乘火车不到50分钟。;离斯坦福仅仅15分钟的行程。。镇上有2条快车道。,2小时内有5个分类人事广告版飞机场。、4铁路系统车站。

2近海岸光缆,超音速体系保证

对冲基金买卖必要高级的的净枯萎:枯萎。,高体系枯萎:枯萎可以增多体系录音的实时性和串联。,之后繁殖事务处理枯萎:枯萎。。格林威治镇非常赞许地濒临海岸底光缆。,这在一定程度上为迅速体系供奉了技术伴奏。。

3财政收入有利的,接管放慢,低分裂的

小镇的开展超过了地势优势和电子业务。,究其导致,次要是策略的优势。。格林威治镇属于康涅狄格。,康涅狄格财政收入、接管和出赁优势升半音。。

候选人提拔会,财政收入实地的。,康涅狄格个人所得税、资本征税的运气比纽约低很多。。纽约的个人所得税运气是,康涅狄格仅仅东西个人所得税运气。。和实在税。,康涅狄格的财政收入是美国占有乡下中最小量的。。

二是监控人员。,该镇鼎力促使对冲基金的开展。,去,与严格制止监视的纽约相形。,该镇的接管境况一切的宽松。。

三是分裂的。,廉租要求在其成中也发达着活着的效能。。小镇的办公空间分为A类和B类,一共10000平方米。一级办公楼的几何平均分裂的为每月$/sq。,远小于纽约、曼哈顿等地域。。

4斑斓的自然境况,交际设备完全。

首次,自然境况健康的。。同样城镇犯人是购房者。、就学、度假的好住处附近的当地酒店,机关和权杖可以消受市外美妙的境况。该镇坐下康涅狄格黄金海岸。,沿海贸易达到…长度32英里。,使人喜悦的的自然风光,境况新生简洁的。,生态宜居性。常宽宏大量的的良好入港停泊和保护区。。

其二,提出、设备完全,如文明、体育等。。。提出资源实地的,镇上有11所初等学校。、3所大学预科、1所大学预科、6所私立学校。文明体育设备,镇上有20个公园。、14个分类人事广告版俱乐部,常交响乐团的。、合唱俱乐队、贮藏室、很大程度上文明设备,如艺术贮藏室。。否,多元的社区文明也格林威治的一大搜索光点。。从平民体系的角度,格林威治的平民赘生物了不同的文明背景的犯人。,采用包含奇纳河、新加坡和印度。在格林威治,yarn 线可以与业内最强的人才交流。,这给了他们成就感。。优质感化器也招引基金M的要紧要素。格林威治镇,国际品牌和餐饮等感化器给基金城镇犯人规划官的适合全家人的和公司围攻供奉了避孕套舒服的活着的要求。

5高净值大群人集聚,富裕的衰退说话中肯辐射效应

格林威治小镇174平方千米的房屋面积上仅有万人(2013年美国平民普查局统计录音),无论如何高净值平民是巨万的。。该镇不仅是康涅狄格最富大约城镇犯人经过。,它也美国最富大约城镇犯人经过。,个人平均所得超过500万花花公子。。

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EFERENCE

参考文献

〔1〕谢文武,吴青松,朱建安。于皇珊南方城镇犯人开展报道:浙江大学出版社,.

〔2〕孙雪奋,鲍海波,刘云华。财源城镇犯人:财源集聚的创始开展,2016,(06):80-84.

(完毕)

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